2800億興業基金換帥,去年管理費增長31%,給基民帶來利潤下滑74%

2023-04-19 19:26:58來源:德林社

文/劉振濤


(相關資料圖)

千億級公募興業基金換帥了!

4月18日晚間,興業基金發布公告稱,公司原董事長官恒秋因年齡原因,卸任董事長職務,公告未公布其轉任公司其他崗位,董事長一職由葉文煌接任。

資料顯示,官恒秋與葉文煌兩人都曾在興業銀行任職。官恒秋曾擔任過興業銀行國際業務部信貸科副總經理,南京分行行長,杭州分行行長等多個職務,2019年4月任興業基金董事長。葉文煌曾擔任興業銀行深圳分行副行長、成都分行副行長、興業銀行總行資產托管部副總經理、總行資產托管部總經理等。

興業基金成立于2013年4月17日,距今成立10年時間,公司大股東為興業銀行。截至2022年末,興業銀行公募管理總規模為2830.24億元,比2021年末增長了11.41%。

雖然興業基金公募管理規模增長,但是2022年公司經營業績卻出現大幅下滑。

根據興業銀行發布的2022年年報顯示,2022年,興業基金實現營業總收入11.25億元,實現凈利潤3.83億元。而2021年,興業基金營業總收入為12.12億元,凈利潤為4.91億元。2022年與2021年相比,營業收入下滑7.18%,凈利潤下滑22%。

值得注意的是,我們發現興業基金的營收和凈利潤雙雙下滑的情況,公司去年收取的基金管理費卻大幅增長。根據wind數據,2022年,興業基金收取了10.09億元的管理費,比2021年增長了31.04%。

在管理費同比增長31.04%的情況下,興業基金的收入和凈利潤都下滑較大,可見過去一年,興業基金的運營成本比較高。我們發現,興業基金的客戶維護費占比在不斷增長。

Wind數據顯示,2022年興業基金的客戶維護約1.82億元,占管理費比為18%左右。而近10年興業基金客戶維護費占比數據顯示,2018年興業基金客戶維護費占比僅3.03%,4年時間,增長了近15個百分點。

客戶維護費又被稱為“尾隨傭金”,是基金公司為了激勵銷售渠道銷售,依據銷售基金的保有量給渠道分成管理費,屬于一種銷售激勵措施。

從興業基金客戶維護費占比比例增長趨勢來看,其基金銷售的成本可能在增長,需要給銷售渠道更多地讓利,才能更好地銷售基金?;鸸镜闹饕杖雭碓从谑杖」芾碣M,給銷售渠道的多了,自身的營收上可能就會受到影響。

我們進一步觀察發現,興業基金在2022年收取的管理費增長31.04%的情況下,給基民投資者帶來的利潤卻大幅下滑。

2022年,興業基金旗下80只基金(多種份額合并計算)發布了年報。根據年報數據統計,80只基金合計在2022年實現利潤22.32億元。興業基金旗下的基金整體能夠在2022年實現盈利,表現還不錯。

不過,對比2021年數據,2021年興業基金旗下的基金合計利潤為87.82億元,2022年比2021年減少了74%。一邊是收取的管理費增長了,另一邊是給基民投資者帶來的利潤減少了,這樣的局面挺尷尬。

此外,wind數據顯示,2022年,興業基金旗下利潤實現盈利的基金幾乎全部是固收類基金,也就是貨幣和債券型基金,權益類基金或多或少出現利潤虧損。這一情況也反映了興業基金“偏科”的現象。

天天基金網數據顯示,2022年末,興業近旗下股票型基金規模僅11.84億元,與2021年相比,沒有什么變化;混合型基金規模為191.73億元,比2021年末減少了62.05億元。權益類基金規模(股票型和混合型)為203.57億元,占總規模比為7.2%。

2022年末,興業基金債券型基金規模為1482.47億元,比2021年末增長了205億元;貨幣型基金規模為1131.22億元,比2021年末增長了133.96億元。固收類基金規模占總規模比超過90%。

可見興業基金也有銀行系公募“偏科”的特點:旗下固收類產品占比重,規模較大。

如今,興業基金新帥上任,能否帶領公司提升權益類規模比重,實現公司規模進一步增長,在接下來的2023年實現業績增長呢?我們將保持關注!

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